Wypowiedź dotyczy aktualnej sytuacji na rynku akcji, gdzie dominują spółki technologiczne, zwłaszcza te z grupy „Magnificent 7”. Podkreślono, że wydatki na sztuczną inteligencję rosną, co jest napędzane również przez rywalizację geopolityczną między USA a Chinami. Mimo długotrwałej hossy, fundamenty wskazują na dalszy potencjał wzrostu tych spółek. Zauważono jednak, że większość spółek z indeksu S&P 500 nie odnotowała tak spektakularnych wzrostów i jest handlowana na poziomach zbliżonych do tych sprzed kilku lat.
Wnioski wskazują, że spółki technologiczne są „przegrzane”, ale korekty rzędu 30% są dla nich normą, a nie ma obaw o korekty rzędu 80%. Sugeruje się, że warto poczekać na korektę przed inwestowaniem w te spółki. Z drugiej strony, REIT-y (spółki nieruchomościowe) są obecnie „niekochane” ze względu na brak fantastycznych wyników, wysoką inflację i problemy z najemcami, zwłaszcza w sektorze biurowym po pandemii. Mimo to, REIT-y mają szansę poprawić swoje fundamenty w najbliższych latach, szczególnie te bezpieczne. W Polsce istnieje negatywny sentyment do REIT-ów mieszkaniowych, ale w krajach takich jak Niemcy funkcjonują one z powodzeniem, cywilizując rynek najmu.
Bartosz Szyma – Zawodowy Inwestor, programista, twórca kanału YouTube: @BartekSzyma
Niniejszy dokument zawiera analizę rynku akcji, ze szczególnym uwzględnieniem spółek technologicznych i REIT-ów.
